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美联储减缓缩表,日本尾盘偷袭,美国通过日元贬值维持...

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发表于 2.5.2024 10:57:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
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5月2日凌晨,美联储的议息会议,不出意外的选择继续按兵不动,没有降息,但也没有加息。
最关键是,美联储宣布从6月开始减缓缩表速度,把国债减持速度,从每月减持650亿美元,下降至每月减持250亿美元。
这是美联储结束加息周期的一个信号。
此消息一出,马上引发美元大跌。
当前美国大资金当前这样集中做空日元,一方面是为了收割日本,另外一方面也是为了通过日元贬值,来维持强势美元的假象。
再配合一些媒体鹦鹉学舌,容易让人认为,是因为美元强势,才导致日元贬值。
形成舆论对美元强势的一致认知。
但其实美元指数在2022年9月底见顶114后,当前美元指数整体并不强势。
日元汇率自然也出现一波升值波动。
不过,凌晨2点美联储议息结果出来后,美元指数有一波下跌,带动日元有一波升值,但幅度并不大。
是一直到凌晨4点09分,日元才一口气从157.5一度升值到153。
这感觉有可能是日本央行,想趁着美联储减缓缩表,对美元指数的利空影响,去赶在美国外汇市场收盘前,去偷个鸡。
日本央行也是挺辛苦的,凌晨鸡叫的时候还要盯着外汇市场去偷鸡。
不过,日本央行这波偷鸡力度应该不大,今天日元就又贬值回156附近。
日本央行是想通过美联储货币政策的变化,来减少干预市场的成本。如果日本央行能扛到美联储降息,就能熬过这轮日元贬值危机,这是日本央行的想法。
但美国是想在降息之前,让日元贬值到一个足够低的水平,引爆危机,才能通过降息去扫货。
所以,当前美国的货币政策走向,跟日元贬值,也有一些关系。
我注意到,不少媒体把这轮日元贬值的原因,解读为美元的强势,这是有点因果倒置。
并不是美元强势,才导致日元贬值。
近期美元走势也并不强势。
我认为,当前美国资本这样集中做空日元,除了收割日本之外,也有点为了维持强势美元的意思。
美元指数是一篮子指数,其中欧元权重为57.6%,日元13.6%,英镑11.9%;
日元对美元的影响还是比较大的,仅次于欧元,还高于英镑。
所以,日元大幅贬值,有助于维持强势美元的假象。
相比欧元,日元显然更容易被美国拿捏。
由于日本90.5%的外汇储备已经拿去买美债,美国是可以通过一些盘外招,来强行要求日本不能大规模减持美债,这等于废了日本90%的弹药。
这让日本面对日元大幅贬值时,想要对汇市进行干预,也是捉襟见肘,面临弹药不足的困境。
4月29日,日元大幅贬值,一度跌破160的重要关口时,日本央行出手干预,让日元汇率一度从160升值回155。
日本央行经常账户的数据变动显示,这次日本央行出手干预,起码消耗300多亿美元的外汇储备。
日本央行花这么多钱,居然只是把日元汇率短暂打回155附近,都没能攻破空头154的抵抗阵线。
说实话,这是有点拉胯的。
按照这个干预金额,假如日本一直不抛售美债,那么日本手里流动性美元顶多能支撑日本再进行2次这样的干预。
假如再把美日货币互换协议的美元额度算上,日本顶多也只能进行5次这样的干预。
在期货和外汇市场上,手里有多少弹药,就是底牌,一旦底牌被看清,很容易被一步步绞杀。
这次日本央行干预后,日元汇率虽然一度出现较大升值波动,但并没有形成趋势。
这两天一直围绕着157附近震荡,并没有持续升值。
这说明日本央行这次的干预效果并不太好